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    米ドルの予測:主要なチャネルサポートに座る

    ByRealtrade.news

    7月 21, 2020


    米ドル予測の概要:

    • 米ドル (DXYインデックス経由)は奈落の底を調べており、2018年2月の安値から上昇トレンドのサポートを失うと脅迫しています。
    • 今後数日間の薄い外国為替経済カレンダーは、米ドルの周りの現在の物語を変える可能性のあるデータをほとんど提供しません。
    • 小売業者のポジショニング 示唆する DXYインデックスの最大のコンポーネントである ユーロ、短期的には横向きに取引されます。

    米ドルのひどい7月

    US DOLlar(DXYインデックス経由) これまでのところ、7月は辛いことでした。その月の最初の13日間のクローズされた取引日を通して、利益を生み出したのは3日間だけでした。今日は、14日の取引日のうち11日がグリーンバックの赤字となるペースです。

    米ドルを取り巻く状況は変わりませんでした。米国経済が景気回復で先進国に遅れをとるという証拠が高まるにつれ、米ドルが脆弱な立場に置かれています。ユーロと ニュージーランドドル 思い浮かぶ。外国為替の経済カレンダーが乏しい1週間–議論する価値はありませんが、実際には–恐ろしい7月が好転すると考える理由はほとんどありません。

    米財務省のイールドカーブは米ドルを支援していない

    過ぎ去る日ごとに、V字型の景気回復への期待は失われました。先週、連邦準備制度理事会のコメントは、暗示的にも明示的にも、FRBがイールドカーブ制御を実施している可能性があることを示唆しています。現在、日本銀行とオーストラリア準備銀行は、イールドカーブ管理政策を進めています。

    実際には、2022年までこれらのレベルで金利を維持するという約束は、 非常にフロントエンドでの米国財務省のイールドカーブ、そして継続的な不況直接の結果です 連邦準備制度がとった特別な政策措置。 米国財務省のイールドカーブは確かに高くなっています。これは、従来の知識では市場参加者が将来の成長率とインフレ率の上昇を予測していることを示唆していますが、それはごくわずかです。

    米国財務省利回り曲線:1か月から30年(2020年7月20日)(図表1)

    米ドル予測:主要なチャネルサポートに座る-DXYインデックスの主要レベル

    それほどひねられていないため、イールドカーブはここ数週間でクマの急増を経験しており、1週間、2週間、4週間のアウトよりもカーブ全体の金利が高くなっています。しかし、指摘されているように、利回りは落ち込んでいます。米国財務省の3年物債券利回りは0.200%近くで推移していますが、1年前は1.800%近くでした。成長の期待は大幅に下がっており、債券市場はすぐに堅調になることを示唆するための協調的な努力をしていません。

    ハト派の連邦機関はここにとどまる

    連邦準備制度に関して何も変わっていない、 緊急金利引き下げ措置を制定したR食べられた市場は多かれ少なかれ中断されたアニメーションの状態で行き詰まっています。これからFRBが何かをするなら、それはより多くのQE、レポ施設などを経由するでしょう。最新の並外れた取り組みである地方流動性施設はこの取り組みの例です

    連邦準備金利期待値(2020年7月20日)(表1)

    米ドル予測:主要なチャネルサポートに座る-DXYインデックスの主要レベル

    FRBが金利をマイナスの領域に移動させることを計画しているという兆候はなく、その結果、当面は下限に達しました。利回り曲線制御が実装されている場合、RBAが今後3年間金利を0.25%に維持するという約束に関連して、オーストラリア準備銀行の主な利率期待曲線と同様の結果が予想されます(例:利回り曲線制御) ):利上げが間もなく開始されるという利率市場による提案は、無視すべき価格設定の癖です。金利は、少なくとも2022年1月までは上昇しない。

    DXY価格指数テクニカル分析:週間チャート(2016年11月から2020年7月)(チャート2)

    米ドル予測:主要なチャネルサポートに座る-DXYインデックスの主要レベル

    2018年2月の安値と2020年3月の安値からの上昇チャンネルに焦点が当てられています。 6月の96.04で2017年の高値/ 2018年の低値域の50%リトレースメントを以前に破ったため、DXYインデックスは再びこのレベルで取引を再開します。ただし、今回はチャネルサポートと並行しています。技術的な勢いは依然として弱気であり、DXYインデックスは弱気の連続した順序である週次4、13、および26-EMAのエンベロープを下回っています。

    ウィークリーMACDは弱気な地域で低くなる傾向にありますが、スローストキャスティクスは売られすぎた地域に達しています。トレーダーは、おそらく88.00に向けて、今後数か月にわたってより大きな損失を示唆する可能性のあるチャネルの内訳について警戒する必要があると依然として考えています。

    DXY価格指数テクニカル分析:デイリーチャート(2019年7月から2020年7月)(チャート3)

    米ドル予測:主要なチャネルサポートに座る-DXYインデックスの主要レベル

    7月前半のDXYインデックスのパフォーマンスは、10取引日のうちの7日間(および過去9日間のうちの7日間)がマイナスの損失をもたらし、最高の状態であることが証明されています。これは、6月22日の弱気な主要な逆転に対して形成された童子のろうそくと逆さのハンマーからのフォロースルーを表しており、物価の動きが急上昇していることの証拠です。 2020年の低/高範囲の61.8%リトレースメント(97.84)だけでなく、2017年の高/ 2018低範囲の61.8%リトレースメント(97.87)での失敗も悪い兆候であることが判明しました。

    弱気の勢いが加速し、DXYインデックスは毎日5、8、13、および21-EMAのエンベロープを完全に下回っています。毎日のMACDは弱気の領域で低くなり、Slow Stochasticsは買われ過ぎの領域に落ち込みました。短期的にはこれ以上の損失を除外することはできません。

    IGクライアント感情指数:EUR / USDレート予測(2020年7月20日)(図表4)

    米ドル予測:主要なチャネルサポートに座る-DXYインデックスの主要レベル

    EUR / USD:小売業者のデータは、トレーダーの30.78%がネットロングで、トレーダーの比率が2.25対1であると示しています。トレーダーのネットショートは昨日より4.20%低く、先週より31.27%高いです。

    私たちは通常、逆張りの見方をして感情を混同し、トレーダーがネットショートであるという事実はEUR /米ドル 価格は上昇し続ける可能性があります。

    ポジショニングは昨日よりネットショートではありませんが、先週よりネットショートです。現在のセンチメントと最近の変化の組み合わせにより、さらにユーロ/米ドルの混合バイアスが生じます。

    —クリストファーヴェッキオ、CFA、上級通貨ストラテジストが執筆





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