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    Callon PetroleumのPrimexx買収により、株価が下がる

    ByTRADEVIEW FOREX

    8月 5, 2021


    デビッド・ウェス オン 2021年8月4日

    ヒューストン(ブルームバーグ)-Callon Petroleum Co.は、米国で最も多産なシェールパッチをまとめるための史上最大の買収を発表した後、水曜日に投資家を獲得できませんでした。

    ヒューストンに本拠を置く石油探検家は、緊密に保有されているPrimexx Energy Partners Ltd.を現金と株式で約7億8800万ドルで購入することに同意し、同時に、Callonの筆頭株主であるKimmeridgeEnergyと債務を株式に交換することに同意しました。 カロンの4か月以上の日中の最悪の転落により、株価は16%以上急落しました。

    アルン・ジャヤラムを含むJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーのアナリストは、投資家へのメモの中で、「この取引には、短期的には総債務が増加することになる」と述べた。 銀行によると、Primexxの所有者に900万株以上が発行され、別の株式スワップで550万株が発行されているため、Callonの投資家も31%の希薄化を経験しています。

    石油の回復とより厳格な支出のおかげで、今年は記録的なフリーキャッシュフローが見込まれ、シェールエクスプローラーは株を買い戻し、配当を増やし、買収を求めています。 Primexxの取引は、ペルム紀盆地を襲った統合の波の最新のものです。 今年の初め、パイオニアナチュラルリソーシズ社は、緊密に保持されているペルム紀の生産者であるDoublePoint EnergyLLCを60億ドル以上で買収しました。

    関連記事:パイオニアのCEOが最新のシェールM&Aラウンドの傍観者にとどまる

    投資家はシェールパッチの統合を望んでいますが、高額なプレミアムが付いていない全株取引を支持しています。

    ほぼ2年前にパーミアン盆地のライバルであるCarrizoOil&Gas Inc.を約7億3600万ドルの株式で買収したカロンは、テキサス州西部のリーブス郡で35,000エーカーの純エーカーを獲得し、1日あたりの原油生産量は18,000バレルになると同社は語った。声明の水曜日。

    コーウェン氏によると、カロンはリボルビング債務ファシリティを使用して4億4000万ドルの現金部分に資金を提供し、ブラックストーンが支援するダラスを拠点とするPrimexxに920万株を発行する予定です。

    「Callonは、購入資金を支援するために、今年160%以上高く評価されている株式を正当に活用しています。 それでも、最近の取引と比較して、デラウェアサブベイスンでのPrimexxの生産には割増料金を支払っています」とBIのシニアエネルギー業界アナリストであるVincentPiazzaは述べています。

    契約は何年にもわたって行われた。 最高経営責任者のジョー・ガット氏は、約3、4年前に同社の株式を購入することについてプライマックスに話しかけたが、当時は提携を結ぶことができなかったと語った。 カロン氏は、最終的には会社が探していたものに合わない他の取引も検討していたと彼は語った。

    ガット氏は水曜日の電話会議でアナリストと投資家に語った。 「それは何年にもわたって連絡を取り合うことの問題でした。」

    これとは別に、カロンは、1億9700万ドルのセカンドリーンノートをキンマリッジと2億2300万ドルの自社株と交換することに合意したと述べた。 取引所は、Primexx取引の成立と、株主による株式スワップの承認を条件としています。

    他の大規模なペルム紀の取引が今年沖にあるかもしれません。 Royal Dutch Shell Plcは、シェブロン社やコノコフィリップスを含む他の大規模な探検家のトリオから、ペルム紀の資産で注目を集めたと言われています。

    パイオニアのCEO、スコット・シェフィールド氏は水曜日、ブルームバーグテレビのインタビューで、これらの資産の購入者は、カロンのように、おそらく株式にマイナスの影響を与えるだろうと語った。

    「バイサイドは統合を望んでいますが、彼らはあなたにそれをしてほしくないのです」と彼は言いました。





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